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你的资产在“裸奔”吗?
来源:嘉富诚  作者:  发布时间:2018-09-27 10:16:18  
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财富管理包含三个核心内容,即资产管理、资产变现(出售、套现)及财富架构。“财富架构”对于财富的安全、基业长青,具有至关重要的意义。缺乏架构,财富完全在个人名下,必然会面临债务、婚姻、税务等综合性、结构性风险,使得财富处于“裸奔”状态,其后果是灾难性的。


一、富而不安,财产缺乏安全规划


2012年,温州爆发了一场席卷当地的债务危机,导致大批企业主一夜之间财富归零,连家庭生活所需的现金、车子、房子都被用于抵债。不少企业主选择跑路,但跑路本质上并没有解决任何负债和资产被执行的问题。


中国没有个人破产制度,当个人发生资不抵债,所欠债务无法归零,而是“永久性”的。对于这样的灾难性结果,大多数人只会觉得是企业经营风险所带来的失败,并没有意识到,这本质上是财富管理和规划上的失误。

在已经成长起来的有产者中,并不乏财富严重缩水、甚至财富“归零”的悲剧人物。以往,人们只以“经营有风险”的观点去看待“财富归零”现象。现在,财富管理、财富规划的概念逐步进入人们的视野,部分中高净值人群对于守住财富和传承财富,没有任何意识和准备。


对于相当数量的中高净值人群,这是一个崭新的“未知领域”。胆量和果敢创造的财富,也因为“路径依赖”,部分中高净值人群欠缺风险管控意识,当经济走入拐点,或者发生突发性意外,悲剧和灾难就随之发生了。


二、财产混同:最常见的财富管理风险


据观察,企业家个人、家庭和企业财产混同是中国民营企业家的一个常见风险。这主要表现为家企不分,其导致的结果就是个人甚至家庭的财产,都要为企业债务承担无限连带责任。这就使得公司法中的有限责任公司制度,对股东的保护失去了原有意义,民营企业家的全部财富都暴露在企业经营风险之中。


企业在发展过程中,往往面临融资难的问题,企业家为了迅速获得借款,经常会对企业借款提供个人担保,甚至家族财富无条件为企业“输血”,一旦企业经营失败,家财尽失。又或者,许多企业家抱着“企业是我的,钱想怎么花就怎么花”的心态,把企业当提款机,造成企业和个人、家庭的财产混同。


造成财产混同的常见行为主要有以下五类情形:


1.股东出资瑕疵或滥用公司有限责任逃避债务问题;

2.家企互占资金问题;

3.财产收入或处置权属不清问题;

4.家企相互担保问题;

5.关联企业间混同问题;


经典案例

2017年,香港上市公司富贵鸟执行董事、富贵鸟集团创始人之一林国强去世。林国强去世没多久,农业银行石狮支行起诉其配偶和子女,要求他们在继承遗产范围承担连带清偿责任。这源于林国强为富贵鸟与银行之间的一系列借款合同提供担保,金额高达2.9亿。在法院的调解下,林国强的子女为了避免背负巨额债务,最后同意放弃继承财产。

作为一个市值40亿的公司创始人,林国强让自己与家人陷入“富而不安”,乃至家族财富无法传承的困境。



企业家全身心投入经营,往往容易忽略在家庭和企业之间建立防火墙。一旦企业经营失败或发生重大债务纠纷,就会牵连家族其他成员。在守富的过程中,最重要的是做好家庭财产和企业财产隔离,这不仅能在企业经营失败的情况下给家人留一份保障,更是企业家东山再起的资本。


三、需要资产隔离的其他三种风险


资产混同的风险往往和债务、担保有关,如果资产负债表上并没有太多债务,是否就可以高枕无忧了呢?答案是否定的。即便没有债务,婚姻、税务、死亡(或丧失行为能力),都可能构成风险。

1.部分中高净值人群担心自己或者已经成年的子女,由于婚姻而带来财富风险。即如果资产在个人名下,一旦发生离婚,资产将面临被切割的风险。还有一种隐形的风险,即便未发生离婚,财富也可能遭遇损失——即在配偶发生债务危机,被认定为夫妻共同债务的情况下。这种风险通过婚前或者婚后的协议难以规避,因为夫妻间的协议,在对抗第三人(债权人)方面,存在很大的不确定性。


2.另外一个需要高度关注的是税务风险。国家的金税三期、金税四期工程,将让个人偷逃税变得难上加难。对于个人所得税税负,在获得收益的时候,当年即须计征,但发生亏损时,已经征收的税负不可能返还。避税或逃税不可取,但事实上,有企业主因不懂税法或架构,而多缴税、甚至缴纳不该缴纳的税负,自己却浑然不知。


3.第三个特殊风险,来自于财产持有人意外死亡或者丧失行为能力。如夫妻一方死亡,配偶再婚,本来应该归属未成年子女的财产,需由法定监护人行使财产管理权利,万一管理不当,最终被伤害的,还是未成年子女。


因此,做好财富架构,可以避免资产的大幅缩水、被切割划分、甚至“归零”等情况。另外,在进行财富管理三方面内容的筹划时,务必关注“生命周期”,即财富个人与家族成员的年龄以及家族企业的行业周期,避免产生“伪资产隔离”。


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